증권사리포트

[SK가스] 여전한 모멘텀 부재

투자의견 매수 적정가격 100,000원

SK증권 손지우 20190702

I001_20190625220310_2501138 .pdf

>>2Q19 영업이익 226 억원(QoQ +24.7% / YoY -66.4%) 추정
-6/28 기준 영업이익 컨센서스 243 억원과 크게 다를 바 없는 실적이 예상되고 있음.
-지난 1 분기 파생손실분이 컸던 것을 감안한다면 전분기 대비 실적상승의 의미가 그렇게 크지는 않은 것으로 판단됨.
-국내 프로판/부탄 가격은 크게 변동이 없었던 반면 사우디의 CP 는 4~5 월 간에 급격한 상승을 보였는데, 이로 인한 단기적인 원가부담이
발생했을 것으로 예상함.
-다만 이는 3 분기에서 바로 회복되는 요인인 만큼 크게 걱정할 만한 것은 아님.