증권사리포트

[LG디스플레이] 너무 앞서 나간 주가

투자의견 매수 적정가격 20,000원

키움증권 박유악 20190128

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>>4Q18 영업이익 1,951억원 예상. 일회성 이익 반영
-LG디스플레이의 4Q18 실적이 매출액 6.9조원(+13%QoQ), 영업이익 1,951억원(+39%QoQ)으로, 기존 추정치를 상회할 것으로 예상된다.
-출하면적(m2,+1%QoQ)은 글로벌 경기불확실성 확대 등의 영향으로 기대치(+6%QoQ)를 하회할 것으로 예상되고, 면적당 평균 판가
(ASP/m2, +12%QoQ) 역시 판가가 높은 Mobile 제품의 수요 부진으로 인해 기대치(+16%QoQ)를 밑돌 것이다.
-그럼에도 불구하고 충당금 환입 등의 일회성 이익이 대거 반영되며, 분기 실적 호조와 연간 영업 흑자를 달성할 것으로 기대된다.