증권사리포트

[LG이노텍] 업황 저점 지나는 과정

투자의견 매수(유지) 적정가격 150,000원

키움증권 김지산 20190128

LG이노텍_190128 .pdf

>>4분기 실적 낮아진 시장 예상치 수준
-4분기 영업이익은 1,036억원(QoQ -20%, YoY -27%)으로 시장 컨센서스 (1,390억원)를 하회했으나 낮아진 예상치 수준이었다.
-스마트폰 시장 침체 속에 신형 아이폰향 광학솔루션의 매출이 미흡했고, 한계 사업인 HDI와 LED의 적자폭이 크게 확대됐다.
-전장부품은 양호한 매출 증가에도 불구하고 저조한 수익성이 지속됐다.
-그나마 차세대(10.5G) 포토마스크 매출이 본격적으로 발생한 점이 의미있는 성과였다.