증권사리포트

[이녹스첨단소재] 서서히 드러나는 긍정 시그널

투자의견 매수(유지) 적정가격 55,000원

DB증권 권휼 20181025

20181025_272290_160655_87 .pdf

>>3Q18 실적, 선방했다.
-이녹스첨단소재의 3Q18 매출액은 733억원(+17.6%QoQ -15.3%YoY)영업이익은 100억원(+81.4%QoQ -20.4%YoY)으로 DB추정치(영업이익
87억원)를 상회했다.
-비수기였던 전기 대비 스마트폰 FPCB향 매출액 증가로 FPCB 매출액이 40.4%QoQ증가했으며, 대형 OLED 봉지필름과 중소형 OLED 소재
매출 비중 상승으로 인해 전기 대비 수익성도 크게 개선(영업이익률 +4.8%pQoQ)되었다.
-3Q18 OLED 부문의 매출 비중은 38%로, 지난해 20% 수준에서 꾸준히 상승하고 있다.