증권사리포트

[한화케미칼] PX 스프레드 개선, 수혜주

투자의견 매수(유지) 적정가격 31,000원

키움증권 이동욱 20180912

기업브리프-한화케미칼-20180912 .pdf

>>한화토탈, PX 생산능력 200만톤 보유
-PX 스프레드가 현재 $658/톤을 기록하며, 고공행진을 지속하고 있다.
-동사의 지분법업체 중 하나인 한화토탈의 PX 생산능력은 200만톤으로 국내에서 가장 크다.
-9월 초부터 약 2주간 진행하였던 한화토탈 No.2 아로마틱 플랜트 (PX 106만톤, 벤젠 42만톤) 정기보수는 완료되었고, 정상 가동을 시작한
것으로 보인다.
-또한 한화토탈은 이란 콘덴세이트 수입 축소로 콘덴세이트 수입처를 다변화하고 있다. 카타르/호주 등에서의 수입량을 확대할 계획이며,
콘덴세이트 대체재로 나프타를 중동으로부터 추가 수입해 활용하는 방법도 검토 중으로 보인다.
-한편 한화토탈은 내년 크래커 및 ADL PE을 증설할 계획이다.