증권사리포트

[한라홀딩스] NAV 대비 큰 폭 할인. 성장하는 자회사. 배당수익률 3.2%

투자의견 매수(유지) 적정가격 66,000원

하나금융투자 송선재 20180829

>>목표주가는 하향. 배당수익률 3.2%
-한라홀딩스에 대한 투자의견 BUY를 유지한 가운데, 자회사에 대한 지분가치 하향을 반영하여 목표주가를 6.6만원으로 변경한다.
-한라홀딩스의 현 시가총약(4,600억원)은 자회사들에 대한 현재 지분가치를 반영하지 못하고 있고(현재 주가를 기준으로 한 만도 지분가치만
5.300억원 등 총 9,000억원), 핵심 자회사들인 만도와 만도헬라 ADAS 제품들과 신흥 시장을 기반으로 성장할 것인 바 지분가치는 추가적으로
상승할 것이다.
-예상 배당수익률도 3.2% 높다(주당 배당금 1,350원 기준).
-목표주가는 Sum of the parts로 산정했다