>>2Q18 컨센서스를 크게 상회하는 호실적
-동사는 2분기 매출 $963m(YoY +24%, QoQ +19%), 컴팩트 매출이 전년동기대비 25% 성장해 시장 기대를 상회했다.
-원화로는 매출액 1조 385억원(QoQ+19%), 영업이익 1,389억원(+47.2%), OPM +13.4%로 당사 예상보다 이익단이 20%~30% 좋았다.
-이는 1분기 수준의 프로모션이 지속되고, 재료비 등이 올랐지만 1) 가격인상을 일부 시작했고, 2) 판매 증가에 따른 고정비 개선 효과
때문이다. 동사는 7월에도 차입금을 1.5억$를 상환했는데, 작년부터 진행한 리파이낸싱의 결과로 연간 $41m 이자비용이 준다.
2Q 세전이익은 YoY 32.5%로 더 성장했다.
-미국 주택시장의 호조, 예상보다 가파른 시장 성장에 따라 여전히 평균보다 낮은 딜러 재고, 미국의 재고-출하 플러스 지속,유럽의 건설업 신뢰
지수 상승세 등으로 하반기에도 실적은 양호할 전망이다