>>투자의견 BUY, 목표주가 46,000원을 제시하며 커버리지 개시
-코스메카코리아에 대한 투자의견 BUY와 목표주가 46,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다.
-목표주가는 12MF EPS 1,399원에 Target PER 33배를 적용하여 산출하였다.
-동사는 지난 3분기부터 미국사업에 대한 방향을 고민하기 시작했고, 잉글우드랩 경영권 인수를 통해 직접적으로 미국 현지에서 글
로벌 고객사를 공략하는 방법론을 찾았다.
-올해는 정상적인 영업환경을 인수인계를 받는 과정과 국내 자회사의 효율화 등의 영향으로 인수 초기보다는 하반기로 갈수록 개선 점이 보일 것으로 기대한다.
-손익에는 다소 부정적일 것이나 ODM 사업자로서 좋은 입지의 CAPA와 고객군 등을 확보 한 것은 합리적 선택으로 보고,
이를 코스메카의 생산시스템으로 전환하여 생산효율화를 시킬 때 인수 효과가 극대화 될 것으로 기대한다.