>>투자의견 BUY, 목표주가 64,000원 제시하며 커버리지 개시
-잇츠한불에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 64,000원을 제시하며 커버리지를 개시한다.
-목표주가는 SOTP Valuation을 적용하여 산출한 것으로 동사의 영업가치 (2018년 추정 순이익, Target PER 27배)와
동사가 보유하고 있는 현금이 영업자산으로 변화될 가능성이 언제나 유효하여 순현금 가치를 감안하여 산출하였다.
-동사의 핵심은 변경된 KEY MAN이 가지고 올 능동적인 변화로 1) It’s skin 브랜드의 리뉴얼,
2) 중국 현지 유통채널 공략, 3) 비유기적인 성장 동력 점검 등이다. 2018년에는 브랜드 리뉴얼을 통해
중국 소비자의 접점을 확대하는 것이 우선으로 매닝스 입점을 시작으로 오프라인 매장 출점은 이미 시작되었고,
하반기 그 성과를 기대할 때다.