증권사리포트

[LG유플러스] 5G 이벤트 감안 시 현 가격대 오래 보긴 어려울 전망

투자의견 매수(유지) 적정가격 20,000원

하나금융투자 김홍식 20180530

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>>리레이팅 과정 전개 예상, 매수/TP 20,000원 유지
-LGU+에 대한 투자 의견을 매수로 유지하며 통신서비스업종 Top Pick으로 제시한다.
-추천 사유는 1) 금년도 실적 우려가 컸지만 상반기 양호한 실적 달성이 유력해
금년도 이익 성장 기대감이 높아지는 상황이며, 2) 최근 5G 조기 상용화 기대감이 높고,
3) 우수한 실적 흐름에도 불구하고 역대 Multiple 하단에 위치해 있어 리레이팅 가능성이 높아졌으며,
4) 현 경영진 성향을 감안 시 수익성 위주의 경영/배당 성향의 점진적 상향 조정 정책이 지속될 가능성이 높기 때문이다.
-목표가는 실적 전망치를 이전 수준으로 유지함에 따라 기존의 20,000원을 유지한다.