증권사리포트

[풍산] 단기 모멘텀 보다는 긴 호흡으로

투자의견 매수 적정가격 51,000원

HI투자증권 김윤상 20180502

[01020143]_103140 .pdf

>>투자의견 Buy, 목표주가 5.1만원

동사에 대해 투자의견 Buy를 유지하나, 수익 예상 조정을 반영 <표4> 목표 주가는 기존 6만원에서 5.1만원으로 하향 조정한다. 수익 예상 조정은 전기동 가격 전망치 하향 [기존 7,200달러 → 6,950달러] 때문이다. 목표주가는 12개 월 Forward 예상 BPS 49,717원에 Target PBR 1.04x [12개월 Forward ROE 10.4%, COE 10%]를 적용하여 산출했다.