증권사리포트

[삼성전기] MLCC 주도로 시장 예상치 상회한 호실적

투자의견 매수 적정가격 150,000원

키움증권 김지산 20180427

>>>MLCC 우호적 수급 여건 지속, 수익성 추가 개선

2분기 영업이익은 1,678억원(QoQ 9%, YoY 137%)으로 증익 추세를 이어갈 것이다. 물론 관전 포인트는 MLCC의 수익성이다. MLCC는 경쟁사들의 판가 인상 및 IT용 생산능력 조절 등 우호적인 환경이 지속될 것이다. 주요 영업 성과로서 전장용은 글로벌 Tier 1 업체 대상으로 공급이 확대되고, 통신 네트워크 기지국 매출이 증가하고 있다. 이 같은 Non-IT 수요에 적극적으로 대응하기 위해 생산능력을 늘릴 계획이다.