증권사리포트

[LS산전] 설비투자와 스마트 에너지의 조우

투자의견 매수 적정가격 85,000원

키움증권 김지산 20180427

>>>융합 사업부 질적 개선 긍정적

2분기 영업이익은 503억원(YoY 15%)으로 기존 추정치를 상회하는 양호한 실적을 이어갈 전망이다. 전력인프라는 1분기에 매출뿐만 아니라 신규 수주도 호조를 기록함에 따라 수주잔고가 24%(QoQ) 늘어난 상태다. 여전히 IT 중심의 설비투자 여건이 우호적일 것이다. 전력기기는 환율 압박 속에 신재생 시장과 연계한 고부가 직류용 제품 판매 확대에 주력할 계획이다. 중국 무석 법인도 신재생 시장 회복에 따라 영업 환경이 개선될 것이다.