증권사리포트

[LG전자] ZKW 인수, 자동차 부품 재평가 필요

투자의견 매수 적정가격 140,000원

키움증권 김지산 20180427

>>>놀라운 TV 수익성

4분기 잠정 실적 이후 세부 내용을 살펴보니, 1) HE 사업부가 OLED TV 중심의 Mix 개선, 패널 가격 안정화에 힘입어 역대 최고이자 업계 최고의 수익성(영업이익률 14%)을 달성했고, 2) H&A 사업부는 건조기 등 내수 신성장 제품군 모멘텀이 이어지며 예상보다 선전했다. 3) MC 사업부는 Flagship 모델의 공백과 재료비 상승 부담 속에서 원가 효율화 노력을 통해 적자폭을 의미있게 줄였고, 4) 사이니지, 태양광 모듈이 주축이 된 신규 B2B 사업부의 수익성도 예상보다 우월했다.