증권사리포트

[현대산업] 지금 현대산업개발 사야 할 때입니다.

투자의견 매수 적정가격 57,000원

하나증권 채상욱 20180409

>>1Q18 실적, 실적강세 시현할 것

2018년 1분기 현대산업의 실적은 매출액 1.35조원으로 전년비 19.1% 증가하고, 영업이익은 1,529억원으로 전년비
8.5% 증가할 것으로 전망한다. 영업이익률은 11.3%다. 매출 및 이익흐름은 자체매출액 감소 VS 주택도급매출액 증가의 추세가 지속 중에 있다.

2014년까지 1.2만호 수준의 주택분양이 2015년부터 2.5만, 1.8만, 2.4만호 등으로 증가하면서 도급매출이 증가한 것이 증익의 핵심이다. 2018년부터 자체사업 9,500여세대(기업임대 2,200세대)로 증가하면서 2019년부터 자체매출 증가와 수익성 개선이 기대된다.