>>> iPhone X의 부진과 HDI의 가동 공백

1Q18 실적은 매출액 1.92조원 (+16.9%YoY), 영업이익 498억원 (-25.5%YoY, 영업이익률 2.6%)으로 시장기대치를 하회할 것으로 전망된다. 기존 당사의 영업이익 추정치인 875억원 대비로는 43% 하향된 수치다. 이는, 1) 북미 거래선의 스마트폰 수요 부진을 추가 반영하고, 2) 전략거래선의 플래그 스마트폰 출시 지연에 따른 HDI 라인의 가동공백을 반영한 결과다.

당초 북미거래선 하이엔드 모델의 1Q18 출하량을 26백만대로 가정했으나 수요 부진에 따라 18백만대로 추가 하향했다. 이에 따라 듀얼카메라, 3D센싱모듈, RF-PCB 등 부품재고 조정을 실적 추정에 반영했다. 특히 광학솔루션 부문의 매출액 추정을 1.4조원에서 1.1조원으로 큰 폭으로 조정했다.