2Q17 영업이익은 764 억원으로 추정되어 컨센서스를 하회할 것으로 판단함. 미얀마 가스전의 중국 PNG 물량이 일시적으로 감소했고, 유가와 동반한 commodity 가격 하락도 trading 사업부에 안 좋은 영향 미쳤을 것임.


동사의 주가에 있어서 최대 관건은 유가임. 다만 올 해 들어 미국증산, 지속적인 신규물량 유입으로 하락하고 있기 때문에 당분간 주가에는 악재로 작용할 것임. 장기 저유가 의견은 여전히 유지하고 있음.


2Q17 영업이익 764 억원(QoQ -30.7% / YoY -7.0%) 추정
6/30 기준 시장 컨센서스 927 억원을 -17.6% 하회하는 실적을 추정함. 미얀마 가스전의 PNG 물량이 일시적으로 감소한 상황(KITA 기준 중국 PNG 수입에서 미얀마 물량 3 월 약 22.8 만톤 → 5 월 14.8 만톤)이고, 주요 commodity 가격이 유가와 함께 동반 하락했기 때문에 E&P 와 trading 모두 감익이 불가피한 것으로 판단함.