환율효과로 1분기 수익성은 하락, 외형증가세는 지속
양호한 실적이 이어지고 있다. 1분기 매출액은 597억원으로 전년대비 14.6% 증가하고 영업이익은 50억원, 19.9% 감소가 예상된다. 카지노 모니터를 중심으로 전 부문에 걸친 매출호조로 외형증가세는 이어지고 있다. 그러나 환율영향으로 인해 수익성은 감소가 불기피하다. 1분기말 환율은 1,118원/달러로 전분기말 대비 6.9% 하락하였다. 환노출 분은 매출액의 51% 달한다.


카지노용 모니터를 중심으로 성장 지속
중장기적인 성장 지속에는 변함이 없다. 카지노용 모니터가 중심이다. Curved제품 비중 확대를 통한 ASP상승, topper와 버튼의 디스플레이 채택에 따른 수량 증가 등 P, Q 두 측면에서 긍정적이다. IGT의 Curved 제품 출시 등 추가 성장을 이끌만한 동력은 충분 하다는 판단이다. 최소한 2019까지는 성장 추세가 지속될 것이다.


투자의견 매수, 목표주가 18,000원
투자의견 매수, 목표주가 18,000원을 유지한다. 2017 년 매출액 3,318억원, 영업이익 337억원으로 전년대비 각각 11.4%, 15.3% 증가가 예상된다. 초음파용 시장에 머물러 있는 의료용 모니터도 금년부터는 수술용, 판독용으로 확대되면서 이익 성장에 기여할 것이다. 전자칠판도 우려를 극복하고 무난한 실적이 유지되고 있다. 폭스콘의 전차 칠판 시장 진출 가능성도 현재로서는 낮다는 판단이다. 낮은 부채비율과 1천억원에 달하는 순현금 보유 등 재무구조도 안정적이다.