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증권사리포트

KB손해보험(002550)

[KB손해보험] 공개매수 및 지분교환 동시 추진

투자의견 - 적정가격 -원

메리츠종금증권 김고은 2017/04/17


공개매수 및 지분교환 동시 추진
KB손해보험의 KB금융지주의 100% 자회사 편입 결정. 소액주주의 권익을 보호하고자 현금매도, 주식매수청구권 행사, 주식교환의 기회를 모두 제공하기 위 해 공개매수 및 지분교환을 동시 추진. 공개매수가격 33,000원, 주식매수청구 권 가격 27,495원, 교환비율 KB금융지주: KB손해보험 = 1: 0.57287


프리미엄 부여된 공개매수 가격 제시
공개매수가격 33,000원은 4월 14일 종가 대비 17.9% 프리미엄 부여한 수준이며 주식매수청구권 매수예정가격 대비 20.0%의 프리미엄 부여한 수준. 대부분 공개매수로 소화가 가능할 전망. KB금융그룹은 완전자회사 계획 실패 시 next plan을 고려하고 있지 않다고 밝혔으나 가능성 제한적


향후 KB손해보험 주가는 KB금융 주가에 연동
이후 KB손해보험의 주가는 교환비율(1:0.57287)에 따라 KB금융 주가에 연동 될 전망

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