우호적인 전방 환경, 2017년 실적 우상향 유효: FP-DR 안정적 성장 유효, 산업용 카메라 전방 환경도 우호적인 만큼 올해 역시 실적 우상향 기대. 2017년 매출액 1,436억원(+22.3% yoy), 영업이익 379억원(+24.0% yoy) 전망, 매수 투자의견 유지. 상향 조정된 2017년 예상 EPS 3,170원에 Target Multiple 24.6x 적용해 목표주가 78,000원으로 상향.

X선 장비 디지털화 진행 지속, 주력제품 FP-DR 안정적 성장: X선 영상 장비 디지털 방식으로 전환 중, 그 과정에서 FP-DR 수요 꾸준. 경쟁 심화로 ASP 하락 불가피하지만 거래처 확대에 따른 공급량 증가와 여타 비용통제 노력 수반되면서 영업이익률에 미치는 부정적 영향 제한적. 2017년 FP-DR 매 출액 760억원(+7.8% yoy) 예상.

OLED 설비투자 확대 사이클, 산업용 카메라 모멘텀 강화: 작년부터 디스플레이 업체들 OLED 투자 확대에 따라 동사 초고해상도 Area Scan 카메라(VN/VNP 카메라) 수요 증가, 정체 양상에 있던 산업용 카메라 실적 V자형 반등. 대내외 OLED 설비투자 확대 사이클 진입으로 우호적인 전방 환경 조성된 만큼 향후 산업용 카메라 실적 기대요인 우세. TDI Line Scan 카메라도 시장 니즈 고려한 라인업 확장 통해 침투율 높여갈 것. 산업용 카메라 매출액 580억원(+51.4% yoy) 예상.