증권사리포트

[한세실업] 저가수주 확대되다

투자의견 매수 적정가격 28,000원

NH투자증권 이지영 2017/02/17

NH투자20170217한세실업 .pdf

4분기 기대치를 크게 하회하는 실적
연결기준 매출 4,408억원(9% y-y), 영업이익 148억원(-62% y-y)으로 컨센서스 영업이익 269억원을 크게 하회하는 어닝쇼크 발표OEM 부문은 매출 3,390억원(293M USD, -8% y-y), 영업이익 100억원(-74% y-y)으로 부진하였음. 바이어들의 오더가 감소하는 가운데, OEM기업들간의 경쟁심화로 저가수주가 늘어난 것으로 파악됨. 금번분기부터 연결자회사로 편입된 엠케이트렌드는 매출 1,018억원(5% y-y), 영업이익48억원(-3% y-y)을 기록하였으며 국내 의류경기 부진의 영향을 받음