제품군과 고객군의 확장세로 장기성장 전망 긍정적
동사에 대한 Buy 투자의견 및 목표주가 30만원 유지. 양호한 실적에도 불구하고 목표주가를 상향하지 않은 이유는 2017년 북미 성장세 둔화 및 중국시장 수익성 둔화 가능성 등을 감안했기 때문장기적으로는 1) ADAS주) 부문의 성장세가 지속되고 있고 2) 2017년 신형그랜져에 대한 ADAS 공급이 온기로 반영되며, 3) 하반기 Geely/Volvo 글로벌 프로그램에 대한 신규공급(브레이크 및 서스펜션) 등 성장전망 양호2017년 사업계획 매출액은 6조원(+2.3% y-y)으로 제시. 사측은 Geely등 국 로컬기업 성장세에 힘입어 2017년 중국지역의 양호한 외형성장세 전망. 그러나 보수적인 환율가정(원달러환율 평균 1,100원)하에서 미국지역(GM 및 현대차그룹) 외형성장 둔화 가능성이 감안된 계획으로 판단4분기 실적 및 2017년 사업계획 등을 감안해 동사의 이익 전망치를 변경2017E 영업이익과 EPS 전망치를 기존대비 각각 3.5% y-y, 1.9% 상향2017년 실적 전망치 변화가 기존대비 크지 않은 이유는 북미와 중국시장의 외형성장 및 수익성 둔화 가능성 등을 고려했기 때문