4Q실적 홖율/연말효과 등에 힘입어 호조 기록
더블유게임즈의 4Q실적(별도)은 매출액 421억원(QoQ, +12.4%), 영업이익171억원(QoQ, +82.4%)을 기록하였다. 당사 추정치대비 매출액은 소폭 상회하였으나 영업이익은 기대치를 크게 상회하였다. 매출은 순위가 소폭 하락했음에도 불구하고 연말효과, 환율효과 등이 발생하면서 실적 개선이 이루어진것으로 판단된다. 비용적인 측면에서는 광고선젂비가 크게 감소하면서 영업이익이 대폭 증가하였다. DAU가 3Q대비 감소하긴 하였으나 이는 마케팅비용감소에 따른 영향으로 Paying User에는 크게 변화가 없는 것으로 판단됨에 따라 우려할만한 요인은 아닌 것으로 판단된다. 다만 4Q에 출시하였던 Take5의 모바일 버전은 아직까지 영향이 거의 없다는 점은 아쉬운 대목이다.

2017년 싞작의 성과와 함께 이익 개선 기대
2017년에도 더블유카지노는 작년과 유사한 흐름을 보일 것으로 전망된다. 향후 더블유카지노의 급격핚 매출 성장은 쉽지 않겠지만(계절성 제외) 마케팅 효율화와 주식보상 감소에 따른 이익개선은 이어질 것으로 전망된다. 특히 Take5는 올해 동사가 가장 큰 기대를 하고 있는 라인업으로 모바일버전에 대학 마케팅비용 집행이 1Q부터 진행되고 있어 관련한 성과가 기대된다. 동사가 마케팅효율화 작업을 진행하는 동안 DAU가 감소하긴 하였으나 ARPPU가 탁월하게 늘어났다는 점을 감안하면 Take5 모바일 역시 초기 ARPU가 낮아질 순 있어도 장기적으로 성장궤도에 오를 가능성이 높다고 판단한다. 또한 헬로베가스와 올드80까지 포함핚 모바읷 크로스프로모션을 통해 전체적인 성장세를 끌어올릴 것으로 전망된다. 이외에도 신규 아시아시장 진출, IP활용(슬롯IP 라이센싱), M&A를 통해서 다양한 시도를 진행할 계획이다. 이에 따라올해 매출은 성장하고 비용은 하향안정화되면서 이익이 개선되는 안정적 성장이 가능할 것으로 판단된다.