목표주가 21,000원, 투자의견 Buy로 Coverage 개시
키움증권은 산업용 모니터 전문업체인 코텍에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 21,000원으로 커버리지개시. 각 국의 지역경제 홗성화, 세수 확충을 위한 카지노 복합리조트 건설 및 계획이 한창이며, 카지노 업체갂 경쟁 심화에 의한 게임용 모니터의 대형화, 고급화에 따라 글로벌 점유율 50%를 상회하는 코텍의 P,Q 상승효과가 기대되기 때문. 또한 전자칠판 부문 역시 대형화 트렌드에 따라 안정적으로 성장할 수 있을 것으로 예상. 그 외 의료, 항공/군사 부문 역시 고부가 시장 침투, 모델 수 증가 진행 중재차 최대실적을 경신할 것으로 예상되는 2017년 2017년 실적은 3,385억원 (+13.6% YoY), 영업이익 416억원 (+42.2% YoY)으로 2016년에 이어 최대실적을 재차 경신할 것으로 예상. 42.2%의 영업이익 상승률은 카지노 게임기 업체들의 M&A가 강도높게 진행된 2014년의 기저가 존재하는 2015년을 제외하면 2012년 이후 최고 수준. 영업이익률 측면에서도 긍정적인 한 해가 될 것으로 예상. 고마진으로 추정되는 IGT향 매출액 증가에 의한 믹스개선, 매출액 증가에 의한 레버리지 효과가 기대되기 때문. 전자칠판도 대형화 트렌드 지속 전망