기대치에 부합한 4분기
4분기 별도 매출액 4조 510억원(QoQ 15.5%, YoY 9.6%), 영업이익 3,490억원(QoQ 9.0%, YoY 2.4%), 연결 매출액 4조 6,586억원(QoQ 14.6%, YoY 8.2%), 영업이익 3,874억원(QoQ 8.7%, YoY 7.5%)을 기록하였다. 별도, 연결 영업이익 모두 당사 기대치에(연결 3,941억원, 별도 3,520억원) 부합하는 실적이다. 당사의 전망대로 큰 폭의 판매량 개선이 마진 축소를 방어한 것으로 판단된다. 4분기 철강재 판매량은 556만톤으로 QoQ 11.8%, YoY 4.0% 개선되었는데 판재류 342만톤(QoQ 10.5% YoY 3.5%), 봉형강류 214만톤(QoQ 13.9% YoY 4.7%)으로 성수기로 인해 전반적인 판매량이 증가하였다. ASP의 경우 판재류 ASP는 74.1만원/톤으로 전분기 대비 2.2만원/톤, 봉형강류 ASP는 70.8만원/톤으로 전분기 대비 2.5만/톤 상승하여 전체 철강재 ASP가 72.9만원/톤으로 전분기 대비 2.4만원/톤 증가하였다. 그럼에도 석탄 가격 급등에 따른 원가 상승으로 스프레드는 전분기대비 소폭 악화되었을 것으로 추정된다. 연결실적의 경우 해외스틸서비스가 3.8% 수준의 안정적인 이익률을 시현한 것으로 추정되어 당사가 전망한 400억원에 근접한 380억원의 연결 영업이익기여를 한 것으로 판단된다.