4분기 실적은 시장기대치 하회할 전망
4분기 별도 실적은 매출액 4,109억원(QoQ 7.4%, YoY 3.7%), 영업이익 130억원(QoQ 33.8%, YoY -39.7%), 연결 실적은 매출액 6,699억원(QoQ 8.5%, YoY 13.1%), 영업이익 312억원(QoQ 20.2%, YoY 0.1%)으로 시장기대치(별도 225억원, 연결 374억원)를 하회 할 전망이다. 별도 실적 부진의 배경은 여전히 회복되지 못한 특수강 판매량에 따른 것으로 판단된다. 4분기 특수강 판매량은 47만톤으로(QoQ 5.0%, YoY 7.6%) 소폭 증가하지만, 기저효과에 따른 것으로 분기 평균 기준 2014년 52만톤, 2015년 48만톤에 미치지 못할 것으로 전망된다. 철강재 가격은 9월 자동차향 5만원, 11월 비자동차향 2~3만원 가격 인상으로 전분기 대비 ASP가 2만원 상승한 것으로 판단되지만, 철스크랩 가격 상승으로 스프레드는 소폭 개선에 그칠것으로전망된다. 반면, 세아창원특수강은 지속적인 구조조정 노력과 이익중심의 운영으로 4분기에도 7% 내외의 견조한 영업이익률을 기록할 것으로 전망된다.