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파마리서치프로덕트(214450)

[파마리서치프로덕트] 제품 경쟁력 기반 안정적 성장세 유지

투자의견 - 적정가격 -원

NH투자증권 구완성 2016/12/23


PDRN 제네릭 관련 논란 불구 안정적인 성장세 구현
동사 전 3분기 누적매출액 348억원(+27.6% y-y), 영업이익 127억원(+7.1% y-y), 당기순이익 131억원(+41.5% y-y) 달성, 제품별로 보았을때, 3분기 누적 기준 PDRN군 매출액 200억원(+17.5% y-y)으로 성장세 다소 둔화, 자닥신 등 기타 상품 매출액 120억원(+47.7% y-y) 호실적 달성. PDRN주사제 제네릭 출시 불구 자닥신 등 상품 매출호조 기반 안정적 매출액 성장세 구현. 2017년 별도 기준 매출액 622억원 (+27.7% y-y), 영업이익 213억원(+15.3% y-y) 전망


2017년 신제품 관절강 주사제 출시
PN주2)기반 관절강 주사제 콘쥬란(PRM-002) 연내 허가, 2017년 초 국내 출시 예정. PN기반 관절강 주사제 기존 히알루론산 주사제 대비 우수한 KOOS Score주3)를 기록, 환자의 삶의 질 약 30% 개선 효과 확인. 히알루론산 주사제의 대체제로서 부각, 현재 국내 파트너사 선정 중, 2017년 시판 첫해 매출액 50억원 달성 기대

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