3Q16 Preview: 이익개선 추세 지속 전망

포스코 ICT 3Q16 실적은 매출액 2,302 억원(15.3% qoq), 영업이익 116 억원(11.8%
qoq, OPM: 5.0%)으로 예상한다. 안정적인 계열사 매출을 기반과 스마트 에너지 등 신
규 비즈니스 확대에 따라 매출과 영업이익이 전기 대비 모두 증가할 것으로 예상한다.
4Q15 계열회사 정리 이후 매출이 정상화되었으며 영업이익도 지속적으로 개선되며 호
실적이 유지될 것으로 예상한다.


4 분기, 외부사업 구체화 시기

포스코 ICT 는 4 분기부터 본격적으로 외부사업이 확장될 전망이다. 그 시작은 클라우드
서비스인데 100 만여 고객사를 확보한 AWS(Amazon Web Services)와 체결한 사업협약
을 통해 아마존과 포스코 ICT 고객사는 물론 외부 고객사의 클라우드 서비스 시스템 구
축 및 운영을 위한 기반이 마련되었으며, 2017 년부터 본격적인 매출이 발생할 것으로
예상한다. 이밖에 모회사인 포스코를 포함하여 중국 등 외부 철강업체를 타겟으로 추진
중인 스마트팩토리 사업에서도 글로벌 업체와의 제휴를 통해 가시적인 성과가 확인될
수 있을 전망이다.


투자의견 매수, 목표주가 7,800 원(유지)

포스코 ICT 에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 2016 년 분기별 영업이익 개선세가 확인
되고 있으며 4 분기부터 본격적으로 외부사업이 구체화되면서 포스코 ICT 의 본원적 경
쟁력이 제고되고 있기 때문이다.