전자결제 전문업체

전자결제와 편의점 결제, 모바일 상품권/쿠폰 사업을 영위하는 업체이다. 주력사업인 전자결제(Payment Gateway)는 휴대폰결제가 주를 이루고 있으며 모빌리언스, 다날에 이은 3위 사업자(휴대폰 결제분야)이다. 편의점 결제는 바코드 충전, 충전형 카드 등 다양한 선불 결제 수단을 편의점과 제휴에 제공하는 것으로 국내 1위 사업자이다. 국내 최초로 모바일 백화점 상품권을 발행했으며 아리따움, 카페베네에도 독점 공급하고 있다.


투자포인트

-전자결제부문의 성장: 티몬, 배달의 민족과 같은 대형 거래선 확충으로 시장점유율이 상승하고 있다. 지난해 9%에서 상반기에는 13%까지 높아졌고 연말에는 15%까지 높아질 전망이다. 휴대폰 소액결제 한도 상향(기존 30만원에서 50만원으로 확대)도 실적개선에 일조했다. 상반기 외형증가율은 37%에 달했다.
-편의점 결제(캐시게이트), 수출 증가 가능성: 편의점의 POS단말기로 발행사의 각종 선불카드, 상품권, 국제전화카드 재충전을 제공하고 수수료를 취하는 사업이다. 사용층 확산의 한계로 국내 성장률은 둔화되고 있지만 수출 가능성은 열려 있다. 특히 동남아시아지역 편의점의 전산망 발달, 출점수 증가는 긍정적 요인이다.


실적 및 밸류에이션

상반기 매출액 248억원, 영업이익 21억원으로 전년대비 각각 37%, 90% 증가하였다. PG부문의 시장점유율 확대가 주된 이유이다. 대형 거래선 확충이 이어지고 있어 당분간 실적증가세는 지속될 전망이다. 참고로 지분율은 조현준 33.3%, 효성 아이티엑스 17.6%, 트리니티에셋매니지먼트 6.7%, 노틸러스 효성 2.2%이다. 신규사업으로 갤럭시아페이(간편결제 서비스), CoinView(동영상 유/무료 유통플랫폼, 비트코인 결제 적용), 스마트 주차서비스(자동화된 차량번호 인식 및 정산시스템)를 추진하고 있다.