신제품 확대와 ODM 등으로 매 분기 실적 개선세 이어져

씨젠의 2 분기 실적은 연결기준으로 매출액 185 억원(+12.6% YoY, +7.5% QoQ), 영업
이익 28 억원(+42.0% YoY, +42.7% QoQ)을 시현했다. 매출액은 사상최대 실적이다.
유럽지역에 출시된 신제품 Allplex 제품군의 매출확대 영향이 크게 작용했다. 오는 3 분
기를 비롯해 동사의 매 분기 실적은 개선될 전망이다. 고마진인 신제품군 Allplex 의 세
부 품목별, 지역별 인증 확대와 매출 성장 등에 힘입어 매출과 영업이익 모두 증가할 전
망이고, 내년 상반기부터는 글로벌 분자진단 기업과의 ODM 매출이 발생할 전망이다.


글로벌 분자진단기업과의 ODM 매출은 내년 상반기부터 발생 예상

동사는 2014 년 11 월, 글로벌 진단기업인 베크만쿨터社와의 ODM 계약을 시작으로 지
난해 글로벌 분자진단 기업 두 곳과 추가적인 ODM 계약을(퀴아젠社, 벡톤디킨스社)
체결했다. 또한 올해 하반기에도 또 다른 글로벌 분자진단 기업과 ODM 계약을 체결할
전망이다. 씨젠은 ODM 계약을 맺은 글로벌 진단기업들의 분자진단 장비에 동사의 독
보적인 다중진단 기술인 TOCE 와 MuDT 방식을 접목하여 내년 상반기 유럽을 시작으
로 글로벌 시장에 진출할 예정이다.


목표가는 51,000 원으로 하향 조정하지만, 투자의견 “매수” 유지

씨젠은 자체적인 신제품 확대와 글로벌 진단기업과의 ODM 을 통해 향후 성장이 예상
되어 투자의견 매수를 유지한다. 단, 목표가는 기존 65,000 원에서 51,000 원으로 하향
조정한다. 당초 추정했던 ODM 첫 출시가 올해 4 분기에서 내년 상반기로 변경됨에 따
라 단기 실적 추정치를 하향 조정했기 때문이다.