전임상에서 3억불의 기술수출을 이루어 낸 급성백혈병치료제, CG026806

지난 6월, 크리스탈지노믹스는 백혈병치료제 개발 전문기업인 캐나다의 앱토즈(Aptose Biosciences)사에 전임상단계에 있는 급성백혈병치료제 “CG026806”을 303백만달러(약 3,525억원)의 규모로 기술이전했다. 초기 기술료가 3백만불에 지나지 않고 파트너사가 작은 기업이라는 우려의 시선이 있지만, 문제가 없다고 판단된다. 보통 전임상단계에서는 초기 기술료가 작으며, 파트너 기업은 규모가 작지만 백혈병 개발에 전문적인 기업으로 향후 sub-licensing이나 fund?raising을 통해 자금 충당이 가능할 전망이다.


금년 하반기, 대규모 완제품 수출 계약 체결 예상

올해 하반기부터 골관절염 진통소염제 아셀렉스(Acelex)의 대규모 완제품 수출 계약이 체결될 전망이다. 현재 중국지역에 대한 완제품 수출계약이 마무리 단계로서 금년 하반기 내에 약 10년간의 대규모 장기 수출계약이 체결될 것으로 보인다. 이어서 남아메리카와 동남아, 러시아 등의 지역에 대한 장기 수출계약도 진행 중에 있는데 내년 상반기까지는 계약이 체결될 수 있을 전망이다. 동사의 아셀렉스는 COX-2 inhibitor 계열의 진통소염제로 기존 약물대비 약효가 우수하고, 심혈관계 부작용을 극복한 약물이다.


투자의견 “매수” 및 목표가 47,000원으로 커버리지 개시

크리스탈지노믹스는 최근 기술 수출했던 급성백혈병치료제 “CG026806” 이외에 올해 하반기 아셀렉스의 대규모 완제품 수출이 예상된다. 또한 동사를 글로벌 바이오 기업으로 성장시킬 여러 신약 후보물질들이 현재 임상 중에 있다. 이에 동사에 대한 투자의견 매수와 목표가 47,000원을 제시한다. 동사에 대한 목표가는 현금흐름할인법인 DCF (Discounted Cash Flow) 모델을 사용하여 도출하였다