[LG생명과학] 주력 제품 성장과 신제품가세로 기업가치 증가

LG생명과학의 영업실적 개선과 미래 성장 잠재력을 반영하여 목표주가를 92,000원으로 상향 조정한다. 이브아르, 제미글로 등이 주력 품목으로 성장했고 하반기부터는 5가혼합백신이 가세할 전망이다. 영업실적 개선과 함께 바이오시밀러 등의 신약개발도 진행되고 있어 미래 성장 잠재력이 커지고 있는 것으로 평가한다.


>> 주력 품목 매출 호조로 영업실적 개선
LG생명과학은 과거 신약개발에 회사의 역량을 집중했지만 영업실적에서 큰 성과를 내지 못했었다. 그러나 최근 경영전략 방향을 영업실적과 신약개발에 동시에 포커스한 결과, 매출과 이익이 증가하고 있다. 필러 이브아르, 당뇨병치료제 제미글로 등의 제품이 매출 고성장을 견인하는 중이다.


>> 하반기 5가 혼합백신 출시 예정
필러 제품 이브아르는 중국시장에서 성장 잠재력이 높다. 이브아르 수출액은 금년 1분기에 53억원으로 전년동기대비 140% 성장했다. 당뇨병치료제 제미글로도 대웅제약이 마케팅하면서 104억원(+121.3%)으로 급성장 중이다. 그외 유트로핀(왜소증치료제), 폴리트롭(불임치료제) 등이 안정적으로 성장하고 있다. 하반기에는 5가혼합백신(디프테리아, 파상풍, 백일해, B형간염, 뇌수막염) 유펜타가 출시된다. 금년 매출 100억원 이상 기대되는 품목이며 2017년에는 해외입찰(유니세프 등) 확대를 통해서 매출이 급성장할 것으로 전망된다.


>> 목표주가 92,000원으로 상향 조정
동사의 목표주가를 92,000원으로 상향 조정한다. 실적개선과 미래 성장 잠재력을 반영한 결과이다.