인바디는 세계 최고 수준의 체성분 분석기술을 통해 여러 혁신적인 체성분 분석기를 개발 및 생산하고 있다. 웨어러블 밴드형 헬스케어 기기로는 동사의 인바디밴드가 세계 최초이자 유일하게 체성분 분석이 가능하다. 이 기기는 지난해 11 월 글로벌 온라인 마켓인 아마존을 시작으로 올해는 이베이에서도 본격적인 판매가 이루어질 전망이다. 또한 동사는 기술력에만 의존하는 것이 아니라 해외지사 설립이나 암웨이, 온라인 판매 등을 통해 마케팅 채널을 다양화하고 있어 향후에도 빠른 성장을 이어갈 전망이다.


>> 세계 최고의 체성분 분석 기술력과 마케팅 채널의 다양화 노력
인바디는 기존 체성분 분석기의 여러 문제점과 한계를 넘어서고 높은 정확도와 신뢰도를 보여주고 있다. 또한 웨어러블 밴드형 체성분 분석기로는 전세계에서 동사의 인바디밴드가 유일할 만큼 세계 최고의 기술력을 보유하고 있다. 인바디는 기존의 해외법인 외에 신규로 유럽과 아시아 지역에 해외법인 설립을 준비하고 있고, 암웨이를 통해 아시아 지역을 중심으로 공급을 진행 중에 있다. 동사는 또한 글로벌온라인 마켓인 아마존과 이베이를 통해 올해부터 본격적인 제품 출시가 이루어질 전망이다.


>> 4Q15E, 호실적 예상
인바디의 2015 년 4 분기 예상 영업실적은 매출액 229 억원(+77.9% YoY, +24.5% QoQ), 영업이익 229 억원(+580.0% YoY, +19.3% QoQ)이 예상된다. 4 분기 실적이 호실적이 예상되는 이유는 암웨이를 통한 아시아시장 확대와 3Q15 에 있었던 태국向 판매물량 약 25 억원 반영, 지역별 고른 성장 등에 기인한다. 외형 확대에 따른 고정비 감소효과와 전년도 4 분기에 크게 발생했던 일회성비용이 이번에는 없기 때문에 이익 또한 더욱 증가하게 될 전망이다.


>> 투자의견 “매수” 및 목표가 75,000 원으로 커버리지 개시
인바디는 세계 최고의 기술력으로 여러 체성분 측정 기기를 개발 및 생산하였고, 수출 역시 활발히 이루어지고 있다. 혁신적인 신제품 출시와 여러 마케팅 채널을 통해 빠른 성장을 이어가고 있는 동사에 대한 투자의견 매수와 목표가 75,000 을 제시한다. 동사에 대한 목표가는 초과이익모델인 RIM 을 사용하여 도출하였다.