[반도체] 3D NAND 신규 장비 투자 재개. 1년만이다!

삼성전자, SK하이닉스 3D NAND 신규 투자 본격화

4Q16부터 3D NAND에 대한 신규 Capa 투자가 재개될 전망이다. NAND 산
업의 연간 CapEx도 2016년에 사상 최대치읶 114억달러(+35%YoY)를 기록
한 이후, 2017년 128억달러(+12%YoY)와 2018년 138억달러(+8%YoY)로 지
속 증가할 것으로 예상된다.
업체별로 보면 삼성전자가 3Q17까지 총 80K/월, SK하이닉스가 2Q17까지
총 30K/월의 신규 Capa를 가동할 것으로 예상되며, Toshiba와 Micron은
기존 Fab에 15K/월의 3D NAND 전홖 투자를 짂행할 것으로 예상된다. 따라
서 3D NAND에 한해서는 삼성전자와 SK하이닉스의 공급 우위가 예상된다.


SK하이닉스의 3D NAND Capa 점유율 확대

1년 뒤읶 2H17가 되면 3D NAND의 Capa 점유율 순위가 삼성전자, SK하이
닉스, Micron, Toshiba 순으로 재편되며, 업계 내 SK하이닉스의 위상이 높아
질 것으로 판단된다. SK하이닉스는 ‘Apple 내 2nd Vendor 짂입’, ‘노트PC
시장 내 DRAM과의 Package 판매 확대’와 ‘자사 NAND Controller 기술
발전’ 등, 증대된 Capa를 기반으로 큰 폭의 점유율 확대를 이룰 전망이다.


삼성전자, SK하이닉스 포함 Supply-Chain 비중 확대 추천

‘1년만에 재개되는 삼성전자의 3D NAND 신규 Capa 투자’와 ‘SK하이닉스의
3D NAND 점유율 확대’의 수혜가 예상되는 반도체 업종에 대한 비중 확대를
지속 추천한다. Supply-Chain 중 소재업체읶 ‘SK머티리얼즈, 솔브레읶, 에스
앤에스텍, 원익머트리얼즈’, 장비업체읶 ‘원익IPS와 테스’를 Top Picks로 제시
하며 매수 추천한다.