증권사리포트

[포스코인터내셔널] 성장요인 없이는 답보일 수밖에 없는 주가

투자의견 매수 적정가격 23,000원

SK증권 손지우 20191007

I001_20191005143434_2501138 .pdf

>>3Q19 영업이익 1,488 억원(QoQ -17.3% / YoY +114.8%) 추정
-10/4 기준 컨센서스 1,633 억원 대비 -9.1% 하회하는, 소폭 기대에 못 미치는 실적 예상됨.
-lagging 으로 반영되는 유가를 감안할 때 최근 지속적으로 하락한 유가는 미얀마가스전 수익에 악재로 작용했을 것으로 판단됨.
-다만 물량만 유지된다면 일정 수준 이익이 보전되는 만큼 가격 하락 폭이 크지 않기 때문에 우려할 만한 요소는 아님. 미중무역분쟁으로 인한
무역부분에서의 악영향도 감안해야 함