증권사리포트

[금호석유] 그나마 상황이 나은 합성고무

투자의견 매수 적정가격 130,000원

SK증권 손지우 20190702

I001_20190625213905_2501138 .pdf

>>2Q19 영업이익 1,416 억원(QoQ -1.8% / YoY -7.7%) 추정
-6/28 기준 영업이익 컨센서스 1,352 억원을 +4.8% 가량 상회하는, 예상했던 수준의 호실적이 예상되고 있음.
-합성고무 사업부가 지난 분기와 마찬가지로 여전히 양호한 시황을 보일 것으로 기대됨.
-원재료 부타디엔 가격 하락 대비 합성고무계열은 상대적으로 견조한 양상을 시현하였음.
-동시에 합성수지와 페놀 역시 크게 다르지 않은 수준을 보일 것으로 추정되어 화학업종 중 두드러지게 양호한 이익 수준을 시현할 것으로
판단됨