증권사리포트

[POSCO] 중국發 업황 개선을 누리는 자

투자의견 매수 적정가격 360,000원

유안타증권 이현수 20190702

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>>2Q19 Preview: 원가 상승 부담을 ASP 인상으로 일부 만회
-1Q에 이어 2Q 역시 원재료 투입원가(철광석,원료탄)가 전분기대비 상승했을 것으로 추정된다.
-2Q 원재료 투입원가는 전분기대비 톤당 +2.2만원 상승이 예상되며 이는 대부분 철광석 가격 상승분에 기인한 것으로 판단된다.
-중국 철광석 수입가격 상승에 따라 한국 철광석 수입가격 역시 4Q18 톤당 75달러에서 1Q19 79달러, 2Q19(4~5월) 87달러까지 동반
상승했기 때문이다.
-2Q 탄소강ASP는 전분기대비 톤당 +1.9만원 상승이 예상된다.