증권사리포트

[현대제철] Captive Market의 장점을 살려야 한다

투자의견 매수 적정가격 56,000원

유안타증권 이현수 20190702

20190628095157273_3 .pdf

>>2Q19 Preview: 판재류 스프레드 축소, 계절적 성수기로 판매량은 확대
-1) 판재류: 2Q 원재료 투입원가(철광석,원료탄)가 전분기대비 톤당 +2.6만원 상승했을 것으로 추정된다.
-국내 타 고로업체와 마찬가지로 중국 철광석 수입가격 상승에 따라 한국 철광석 수입가격 역시 4Q18 톤당 75달러에서 1Q19 79달러,
2Q19(4~5월) 87달러까지 동반 상승했기 때문이다.
-판재류ASP는 냉연, 특히 차강판 가격이 동결되고 후판 역시 조선향 판매가격이 동결 수준에 타결된 것으로 나타나 전분기대비 톤당 +1.2만원
수준 인상되는데 그칠 것으로 추정된다.