증권사리포트

[아세아시멘트] 한라시멘트 인수 이후, 덩치가 커졌다

투자의견 매수(유지) 적정가격 140,000원

유안타증권 김기룡 20181129

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>>한라시멘트 인수 이후, 덩치가 커졌다
-2018년 1월, 인수가격 약 3,800억원(한라시멘트 차입금 4,000억원 제외)에 한라시멘트 지분 100%을 인수하며 아세아+한라의 국내 시멘트
시장 점유율은 2016년 기준 기존 7%에서 19% 수준으로 상승, Big 3 체재에 합류했다.
-동사의 시멘트 매출은 17년 3,000억원에서 18년 6,500억원을 상회할 것으로 추정한다.
-강원도 옥계공장을 보유한 한라시멘트 인수로 아세아시멘트는 기존 내륙사에서 해송을 통한 물류비 절감, 수출확대 용이 등 해안사 이점을
누릴 수 있는 구조를 갖출 수 있게 되었다.