>>투자의견 BUY, 목표주가 182,000원으로 14% 하향
-코스맥스에 대한 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가는 212,000원 에서 182,000원으로 하향한다.
-목표주가는 12MF EPS 6,312원에 Target P/E 29배를 적용하여 산출하였다. 목표주가 하향의 근거는 2018년 이익 전망치 하향 및 업종 평균
배수를 반영한 영향이다.
-3분기 실적은 적극적인 글로벌 생산 기지 확보와 높은 R&D 기술력이 동반되어 성공적인 성장성을 보여준 분기로 평가하며, 2019년은
효율성 확대에 따라 수익성 개선 효과가 동반될 것으로 기대한다. 코스맥스의 주가는 글로벌 업종 전반에 미친 중국 소비 둔화 우려로
1개월간 20% 하락했다.
-현재는 2019년 기준 P/E 18배 수준으로 매력적인 구간에 진입했다고 판단한다.