증권사리포트

[삼성전기] 이 업황과 이 실적, 갈 길이 멀다

투자의견 매수(유지) 적정가격 225,000원

하나금융투자 김록호 20181101

>>3Q18 Review: 영업이익 4,050억원으로 컨센서스 상회
-삼성전기의 18년 3분기 매출액은 2조 3,663억원(YoY +29%, QoQ +31%), 영업이익은 4,050억원(YoY +292%, QoQ +96%)으로 호실적을
달성했다.
-모듈솔루션 부문 실적이 예상보다 좋았는데, 중국 고객사향 멀티카메라 공급이 증가했고, 믹스 개선으로 이익률도 양호했던 것으로 파악된다.
-컴포넌트솔루션 부문은 MLCC 가격 상승으로 인해 매출액 1조원을 초과했고, 영업이익률 39%를 시현했다. MLCC 호황의 지속으로 2019년까
지 컴포넌트솔루션 실적은 상승세가 지속될 전망이다.