증권사리포트

[SK하이닉스] 최악의 센티멘트를 지나가는 중

투자의견 매수(유지) 적정가격 110,000원

키움증권 박유악 20181026

>>3Q18 영업이익 6.5조원 기록, 당사 예상치 부합
-3Q18 실적이 매출액 11.4조원(+10%QoQ), 영업이익 6.5조원(+16%QoQ)을 기록하며, 당사 예상치에 부합했다. 최근 불거진 'Intel CPU의
공급 차질'과 '미.중 무역분쟁에 따른 중국 고객사들의 구매 센티멘트 악화'로 인해 예상 대비 저조한 출하량을 기록했지만, 1xnm DRAM과
72단 NAND의 수율 개선이 더욱 빠르게 진행됐기 때문이다.
-특히 NAND 부문은 -10%QoQ의 가격 하락에도 불구하고, '수율 개선'과 'Enterprise SSD 판매 비중 확대'에 따른 영업이익률 개선이 나타난
것으로 파악된다