증권사리포트

[LG디스플레이] 고군분투(孤軍奮鬪)

투자의견 매수 적정가격 20,000원

키움증권 박유악 20181025

>>3Q18 영업이익 1,400억원 기록, 기대치 상회
-LG디스플레이의 3Q18 실적이 매출액 6.1조원(+9%QoQ), 영업이익 1,400억원으로, 당초 예상 대비 높은 수익성을 기록했다.
-출하면적(m2, +5%QoQ)이 TV의 Sell Through 호조에 따라 예상 대비 +1%p 더 증가했고, 면적당 평균 판가(ASP/m2, -0%QoQ)는
Mobile 제품의 판매 부진 영향으로 예상 대비 부진했다.
-수익성은 OLED TV의 영업흑자 전환과 원/달러 환율의 추가 상승으로 인해 예상 대비 더욱 크게 개선됐다.
-3Q18 부진했던 Mobile 제품의 출하는 관련 부품의 공급 이슈가 해결됨에 따라, 4Q18의 매출액 상승으로 이어질 것으로 기대된다