증권사리포트

[LG디스플레이] 경쟁강도 완화 가능성에 주목

투자의견 매수 적정가격 23,000원

키움증권 박유악 20181017

>>3Q18 영업이익 810억원 예상, 일시적 흑자전환
-LG디스플레이의 3Q18 실적은 매출액 6.3조원(+13%QoQ), 영업이익 810억원으로, 당초 기대치를 상회할 것으로 예상된다.
-출하면적(m2, +4%QoQ)이 TV의 Sell Through 호조에 따라 예상 대비 +2%p 증가했고, 가격(ASP/m2,+6%QoQ) 역시 일부 TV 패널의 가격
상승으로 인해 예상 대비 +1%p 더욱 상승했을 것으로 판단하기 때문이다.
-다만 3Q18 영업이익 중 원/달러 환율상승 분이 1,000억원 수준일 것으로 추정되므로, 실적 호조가 오로지 산업의업황 개선 때문이라고
보기에는 다소 어려움이 있다.