증권사리포트

[SK가스] 3Q18 Preview: 지금 필요한 것은 신규성장동력

투자의견 매수 적정가격 120,000원

SK증권 손지우 20181001

I001_20180929235714_2501138 .pdf

>>3Q18 영업이익 373 억원(QoQ -43.5% / YoY -1.7%) 추정
-9/28 컨센서스 456 억원 대비 -18.3% 하회할 것으로 추정함. 전분기 발생했던 계열사 SK 디앤디의 이익 효과가 소멸되면서 전분기 대비로
약세 전환 불가피한 것으로 추정함.
-SK 디앤디의 3 분기 영업이익 컨센서스는 60 억원으로 전분기 600 억원 대비 대폭 감소할 것으로 예상되고 있음. 한편 본업인 LPG 는
꾸준한 판가 인상으로 인하여 증익이 기대되지만, 디앤디의 이익 기저효과를 상쇄할 만한 수준은 아닌 것으로 판단함