증권사리포트

[비에이치] 눈높이를 소폭 하향 조정

투자의견 매수(유지) 적정가격 30,000원

하나금융투자 김록호 20180920

>>3Q18 Preview: 영업이익 359억원으로 전망
-비에이치의 18년 3분기 매출액은 2,870억원(YoY +51%, QoQ +111%), 영업이익은 359억원으로 전망한다.
-이는 현재 컨센서스를 하회하는 추정치로 하나금융투자의 기존 추정치대비 매출액이 부진한 것이 주요인으로 분석된다.
-북미 고객사와 국내 거래선향 모두 하나금융투자의 예상보다 공급물량이 미달한 것으로 파악된다.
-북미 고객사의 신모델 출시가 임박해 공급 물량이 월 단위로 점증할 것으로 예상했는데, 월 단위 물량 변화는 미미했다.
-국내 고객사의 신모델 출시되었지만, 상반기 플래그십 물량이 감소했다.