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증권사리포트

한온시스템(018880)

[한온시스템] 고객 다변화의 힘

투자의견 매수(유지) 적정가격 15,000원

HI투자증권 강동욱 20180912

>>실적 및 수주 현황 업데이트 - 수주 연간 가이던스 On track
-2Q18 매출액은 전년동기비 10.6% 증가한 1.52조원을 기록했다.
-주요 고객사의 판매부진을 신규 고객사 납품 증가로 만회하며, 사상 최대의 분기 매출을 달성했다.
-리스 계정 회계기준 변경에 따른 상각비 증가 140억원, 중국산 알루미늄 관세 및 미국 테크센터 이전 등 일회성 비용 140억원이 반영되며
영업이익은 전년동기비 소폭 감소했다.
-2Q18 신규수주는 $4.61억으로 1Q18 $1.07억에서 회복하는 모습이다.
-올해 신규 수주는 전년도 대거 몰린 글로벌 완성차 업체들의 대규모 프로젝트 발주로 인한 Bidding 감소로 전년대비 감소가 불가피하다.
-연초 계획했던 프로젝트 수주는 계획대로 진행되고 있다.
이 추세가 이어진다면 올해 수주목표 $15억 달성은 가능할 것으로 보인다.

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  • 시가 6,290
  • 거래대금 (백만) 5,277
  • 고가 6,340
  • 외국인보유율 8.26%
  • 저가 6,160
  • 시가총액 (억) 32,989
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