증권사리포트

[신한지주] 오렌지라이프 지분 인수 결정

투자의견 매수(유지) 적정가격 53,000원

메리츠종금증권 은경완 20180906

20180906071526724K_02 .pdf

>>오렌지라이프(옛 아이엔지생명) SPA(주식매매계약) 체결
-전일 신한지주 이사회는 오렌지라이프 보통주 4,850만주(지분율 59.15%)를 주당 47,400원에 인수하기로 결정했다.
-총 인수대금은 2.3조원으로 장부가치와 시장가치 대비 각각 8.2%, 38.6% 할증된 금액이며, 신종자본증권 발행을 통해 조달한 자금 등을
활용해 지급할 계획이다.
-구체적인 인수 시점을 밝히진 않았으나 금융당국의 자회사 편입 승인, 추가적인 실사 절차가 마무리 되는 내년 상반기로 예상된다.
-인수 공시와 함께 2,000억원의 자사주 매입도 발표했다. 표면적으로는 주주가치제고를 위함이나 향후 완전자회사 편입을 대비한 옵션 중
하나로 해석된다.