증권사리포트

[영원무역] 초우량 가치주 투자 관점 유지

투자의견 매수 적정가격 45,000원

한국투자증권 나은채 20180816

>>>Facts : Scott 실적 호조로 컨센서스 영업이익 10% 상회
2분기 매출액은 전년대비 2% 증가하고 영업이익은 15% 증가한 780억원을 기록
(영업이익률 13.6%, +1.6%p YoY), 컨센서스를 10% 상회했다. OEM 부문 영업
이익이 약 610억원(+0.1% YoY, 영업이익률 18.3%, +0.5%p YoY), Scott 영업
이익은 약 170억원으로 전년 동기 68억원에서 크게 증가하며 영업이익률은 약
7.7%에 달한 것으로 추정된다. OEM 달러 매출액이 전년대비 2% 증가에 그쳤으
나 원/달러 환율 5% 하락에도 손익은 양호했고, Scott의 현지화 기준 매출 증가율
은 약 10%로 판매가 호조였던 것으로 파악된다.