증권사리포트

[아이엔지생명] 예상보다 빠른 배당성향 상향, 자신감의 반영

투자의견 매수(유지) 적정가격 62,500원

DB증권 이병건 20180814

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>>듀레이션 확대의 부산물 덕분에 양호한 실적 시현
2Q18 아이엔지생명은 -3.7%YoY로 DB추정치를 3.5% 상회한 947억원의 당기순이익을 시현했다.
-손해율은 72.8%로 안정적 수준을 유지했다.
-보장성신계약 APE가 819억원을 +20.6%YoY의 높은 성장세를 시현해 비용이 증가했음에도 불구하고 순이익이 예상을 뛰어넘은 것은
투자이익률이 3.9%로 예상보다 높았기 때문이다.
-듀레이션 확대를 위한 전략적인 채권 매각 과정에서 발생한 이익이 손익 관리에도 도움이 된 것으로 파악된다.